道达投资手记：两个板块最强 大盘出现阴跌苗头

  近期A股似乎陷入上上下下的循环，上周大盘又冲高回落，后三个交易日连跌，沪深两市量能持续缩小，在8000亿元成交金额的背景下，资金严重内耗，就在几个短期热点板块中转“电风扇”，连反映市场情绪的“连板”个股也被持续抑制。

  如何看待这种情况？市场的主导权究竟在何方？如何把握盘面机会？达哥和牛博士就大家关心的问题展开了讨论。

  牛博士：达哥，您好！近日盘面风格显示出一种散户的短线思路，反映到指数层面就是来回拉锯战。不知达哥如何看待？

  道达：当下市场的主导资金确实和之前有些不同，实际上也是这两年A股的一个现象，行情有些情绪化，尤其近期表现得更明显，给人一种全靠量化、游资和散户支撑盘面的感觉。

  相比走势结构，我个人更关注市场成交金额的变化，市场规模慢慢的变大，5000多家上市公司，万亿元成交才能支撑或者勉强走牛，往下就只能阴跌，而且阴跌这个苗头已然浮现，要注意防范，回避弱势板块和弱势个股。

  市场成交金额缩小，会直接引发活跃度下降，这在某种程度上预示着即便是短线最强的一批资金，想赚钱也没那么容易，参与的热情在降低。再加上AI的信仰坍塌后，没有一个能像AI这种体量的题材出来，市场陷入来回的板块混战中。

  板块之间的“电风扇”行情，其实非常不利于行情走好。更重要的是，板块轮动过快，不利于聚集人气。

  只要大盘不能突破3276点，都不能视为走强，都属于相对弱势的结构，在仓位上要控制住。在没看到能够主导市场方向的板块出现之前，要尽可能的避免追涨。

  上周五上证指数跌幅比较小，说明有一定的资金承接，之前说的上证指数3200点的位置算是险守。蚂蚁集团事件靴子落地，刺激中概股走强，同时也带动了上周五隔夜的A50期指大涨，势必会刺激本周A股，本周初能关注上证指数对年线的修复情况。

  上周五盘中指数分时图有过拉升，可以看作是提前消化压力的动作。如果本周初能够站稳年线，那么短期就能够继续稳住，就有继续操作的空间；若破掉3190点，就要小心。

  有朋友期待这一个位置能够V型反转，从我的经验来说，V型反转一般发生在急跌过程中，或者盘面受到超预期的大利好刺激，否则很难发生。

  道达：面对市场缩量下的“电风扇”行情，不用动脑子的做法就是做短期逆回购。对于想小仓位试试水温的朋友，最好的办法是选择强势板块的回调机会。

  从盘面来看，上半年涨幅巨大的光模块基本不跌，甚至会出现逆市上涨。而跌得厉害的多是弱势板块或其他说不清楚的弱势品种。年初至今，核心领先股依然保持强势。

  换言之，只要这些核心领先股最终不被拖垮，行情格局并没有变。当然，如果核心品种最后都扛不住了，行情则进入更糟的“挖坑”，本周可能会见分晓。

  短期市场热点非常清晰，无非就那么几个，最强的机器人和汽车零部件，热度上升很快的金属新材料，再加上有防守属性的电力、旅游和种植业与林业等。

  上周一大涨后，达哥的观点就是短期震荡，本周若能调整到上周四低点位置附近出现止跌，倒是能够尝试的短线机会。

  金属，达哥还是想和朋友们区分一下，尽可能地选择与半导体关系紧密的一些金属材料，而非在小金属板块里面乱挑，因为整体来说板块目前仍然在箱体内震荡，并不算走强，再加上上半年期货市场很多品种跌了很多，要注意中报的潜在风险。

  电力板块主要是高温刺激和煤价持续下降带来利好刺激。从电力相关公司最新的业绩预告来看，有验证业绩回暖的趋势，再加上电力公用事业的防守属性，放在市场弱势的环境中，就更需要我们来关注。从月线级别来看，板块指数属于楔形整理，值得持续跟踪。

  种植业与林业是达哥经常提及的方向，中线走势和电力很像，最近全球炎热的天气导致农产品有涨价预期，吸引资金关注。

  板块走势上，农林板块拉出放量中阳线，上方年线附近仍然有阻力，本周关注年线能否突破，短线连阳后不建议过分追买，要买也要等到回踩调整后。

  牧渔近期的走势是低位筑底形态，上周五放量阳线反包上周三的中阴线，短线应该还有上冲动能，上方短线日均线附近。